Page 119 - Libro Analisis de Proyectos de Inversion

DESARROLLO

Este ejercicio se encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por sus ventas y
entregar bajo un programa de pagos a las áreas de pagos a proveedores o cuentas por pagar.

El flujo de efectivo también es llamado flujo de caja, son las de entrada y salida de efectivo en un
periodo determinado.

Se puede decir que el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos en un tiempo determinado.
Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad de generar
efectivo.

La finalidad de flujo de efectivo es presentar en forma comprensible y clara la información sobre el
manejo de efectivo que tiene la empresa; es decir, su obtención y utilización por parte de la
administración en un periodo determinado y de esta manera tener un informe de la situación
financiera para conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la empresa.

COSTOS DE INVERSIÓN:

Los costos de inversión, llamados también costos pre-operativos, corresponden a aquellos que se
incurren en la adquisición de los activos necesarios para poner el proyecto en funcionamiento,

ponerlo "en marcha" u operativo. Para decirlo de una forma sencilla son todos aquellos costos que
se dan desde la concepción de la idea que da origen al proyecto hasta poco antes de la producción
del primer producto o servicio.

Por ejemplo, en un proyecto de una carretera que une dos ciudades, los costos de inversión serán
todos los que se dan desde la elaboración de los estudios preliminares hasta antes de inaugurar la
carretera para que circulen a través de ella los primeros vehículos.

La etapa pre-operativa, aquella en la que se generan los costos de inversión, comprende los
siguientes costos (con variaciones dependiendo del tipo de proyecto): estudios de factibilidad,

estudios definitivos (ingeniería conceptual, ingeniería de detalle), planos y licencias, terrenos,
edificios, instalaciones fijas, bienes de capital (aquellos que sirven para la producción de otros
bienes, como maquinarias y equipos); mobiliario, entre otros. Adicionalmente, en la etapa pre-
operativa se debe de contar con el capital de trabajo, el fondo de maniobra que sirve para costear
los activos corrientes que harán posible el inicio de la etapa operativa del proyecto.