Page 121 - Libro Analisis de Proyectos de Inversion

TIPOS DE FLUJOS DE CAJA
En un proyecto de inversión, se identifican los flujos de caja siguientes:

A) Flujo de caja operativo.- incluye únicamente las entradas (ingresos) y salidas (egresos) de
efectivo del proyecto.
B) Flujo de caja de capital.- considera el rubro de inversiones, valor residual del activo al final de su
vida útil, capital de trabajo y recuperación del capital de trabajo.

C) Flujo de caja económico.- no se incluye ingresos y egresos de efectivo vinculados al
financiamiento de la inversión por terceros, es decir, no incluye préstamos o cuotas de pago. Por lo
tanto, implícitamente se asume que la inversión ha sido financiada en su totalidad con recursos
propios.
D) Flujo de caja financiero.- incluye ingresos y egresos de efectivo vinculados al financiamiento de
la inversión por terceros, es decir, incluye préstamos, amortización, intereses y el efecto tributario

del interés.

TIPOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Se trata de los cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos o valores emitidos por
la empresa. También se asocia a la compra de recursos concedidos por entidades financieras o
terceros, en forma de préstamos u otros instrumentos de financiación.

Dentro del flujo de efectivo por actividades de financiación se encuentran los pagos realizados
por amortización o devolución de las cantidades aportadas por ellos. Dentro de este grupo también
se encuentran los pagos a favor de los accionistas de dividendos.

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Se refiere a los pagos cuyo origen es la adquisición de activos no corrientes, otros activos no
incluidos en el efectivo y otros activos líquidos equivalentes.

Es decir, aquellos como los inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o
inversiones financieras. Comprende además los cobros procedentes de su amortización al
vencimiento.