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表 25: 策略（III）反向調整風險策略之資產配置的最適投資報酬率

表 26: 策略（III）反向調整風險策略之資產配置的最適報酬變異數

4.1.6 比較不同風險趨避基本策略之投資報酬率及報酬波動率：

三者不同基本風險策略選擇之資產配置效果如下表。策略（I）

之平均每月報酬率為 0.680%、報酬標準差為 2.29%。策略（II）之平

均每月報酬率為 0.571%、報酬標準差為 1.88%。策略（III）之平均

每月報酬率為 0.753%、報酬標準差為 2.57%。

首先比較預期報酬率，依上述數據顯示採用策略（III）的預期

報酬率為最高，其次為採用策略（I），最低為採用策略（II）。最高預

期報酬率的策略（III）比最低的策略（II）高出 31.9%。次高預期報

酬率的策略（I）之比最低的策略（II）高出 19.1%。

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