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Techniques Bancaires
Brevet Bancaire Métiers – Tronc Commun Conducteurs de Formation

 Cas N° 10 :

Pour plus de détails, il vous est demandé d’expliquer :
➢ Qu’est-ce qu’un OPCVM ?
Les OPCVM sont des instruments d’épargne collective. En effet, plusieurs épargnants mettent en
commun accord leurs investissements dans un portefeuille constitué principalement de valeurs
mobilières (actions et/ou obligations).

C’est aussi l’un des meilleurs moyens d’investissement en valeurs mobilières, qui canalisent
l’épargne vers le financement des entreprises.

➢ Quelles distinctions peut-on faire entre les différents OPCVM existants ?
On distingue généralement quatre types d’OPCVM :
• Les OPCVM actions : investis en majeure partie en actions, plus risqués car plus volatiles,
mais nécessitant une vision à plus long terme, écartant les variations des cours
spéculatives sur le court terme.
• Les OPCVM obligations : investis en majeure partie en obligations (bons du trésor et
emprunt national principalement), qui sont destinés aux épargnants privilégiant un
placement peu risqué.

• Les OPCVM diversifiés ou mixtes : qui ont une orientation de placement combinant à la fois
des placements en action et en obligation.

• Les OPCVM monétaires : invertis principalement en bons de trésor, emprunts nationaux et
autres titres de dettes des marchés monétaires et obligations à court terme.
➢ Quels sont les indices boursiers que vous connaissez ?

Les indices, qu’ils soient représentatifs de l’ensemble du marché ou d’un secteur d’activité, sont
les instruments essentiels d’une gestion de portefeuille, en offrant des références pour l’évaluation
des performances et des outils de maîtrise des risques. Ils rendent compte d’une tendance
générale à partir d’un nombre plus ou moins restreint de valeurs.

Les deux indices significatifs au Maroc sont :
• Le MASI (Moroccan All Shares Index) : indice nu de capitalisation qui intègre toutes les
valeurs de type actions cotées en bourse. Il fournit une idée globale sur l’évolution du
marché et permet de mesurer la référence à long terme du portefeuille actions.

• Le MADEX (Moroccan Active Shares Index) : indice compact qui intègre les valeurs les
plus dynamiques de la coté en terme de liquidité sur le semestre écoulé. Il reprend les
valeurs actives dont la variation est fortement liée au marché dans son ensemble.

 Cas N° 11 :

Correction orale.

CIFPB Année de formation 2018-2019 48/72