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Fondo de maniobra = recursos permanentes – activo no corriente
Fondo de maniobra de una empresa ha de ser positivo, y estará tanto más saneada, desde el
punto de vista de la liquidez, cuanto mayor sea esta magnitud. En caso contrario, cuando el
fondo de maniobra sea negativo, puede significar que la empresa no tiene recursos
suficientes para atender sus obligaciones más inmediatas, lo cual aumentaría la
probabilidad de entrar en concurso de acreedores.
El principio básico de que las inversiones a largo plazo han de estar financiadas con
recursos a largo plazo. sí como un saldo mínimo necesario de disponible, que por su
permanencia en el tiempo se podrían considerar como inversión a largo plazo.
si queremos conocer cuál es la estructura de balance más apropiada para cada empresa en
particular, no solamente se ha de analizar la relación entre el activo corriente y el pasivo
corriente, sino también la rapidez con que se mueven estas masas patrimoniales.
El ciclo de maduración es el tiempo que dura todo el ciclo de explotación de una empresa,
desde que se produce la entrada de los materiales en el almacén hasta que se cobran las
facturas de los clientes. Con él se pretende calcular y analizar el tiempo medio durante el
cual el ciclo de explotación de la empresa debe ser financiado con capital circulante ya que,
desde su inicio hasta que se produce el pago de los bienes a los suministradores.
Periodos medios:
Almacenamiento de materias primas: tiempo que transcurre desde que las materias
primas son compradas hasta que se introducen en el proceso productivo.
Fabricación: periodo que transcurre desde que las materias primas se incorporan al
proceso productivo hasta que salen del mismo convertidas en producto terminado.
De ventas de productos terminados: tiempo transcurrido desde que el producto
terminado sale del proceso productivo hasta que es vendido.
De cobro a cliente: tiempo que tarda la empresa por término medio en cobrar de sus
clientes.
Pago a proveedores: tiempo que tarda la empresa por término medio en pagar a sus
proveedores.
CICLO DE CAJA
El ciclo de caja es el intervalo o tiempo promedio que transcurre en que el dinero sale de la
empresa para comprar materias primas hasta que vuelve la misma al haber cobrado de los
clientes.
Ciclo de maduración, desde que se compran los materiales hasta que se cobra del cliente,
transcurre un tiempo determinado en el que la empresa tiene la necesidad de destinar dinero
para hacer frente a todos los pagos de la explotación (compras, salarios, gastos de
