Page 54 - Manuel_EBM

Environnement bancaire et monétaire

Cette opération provoque donc une création de monnaie scripturale de 100 Dhs. Le
remboursement du crédit aboutira par contre à une destruction monétaire en diminuant du
même montant à la fois l’actif et le passif du bilan bancaire.

Par octroi de crédits à l’Etat

Les concours des établissements bancaires à l’Etat prennent la forme de crédits directs au Trésor
et d’achat de titres publics.
Les titres acquis directement par les banques ne sont pas matérialisés mais font
systématiquement l’objet d’une inscription en compte chez Maroclear.
Il y aura accroissement de la masse monétaire en circulation dès lors que le Trésor utilisera ses
fonds pour couvrir les dépenses publiques.
Si le Trésor les utilise pour se désendetter auprès de la Banque Centrale, il n’y aura pas de création
monétaire nette (la monnaie circule dans ce cas d’agent financier à agent financier).

En achetant des devises

Quand une banque achète des monnaies étrangères à un de ses clients, elle crée la monnaie
nécessaire à son acquisition. La banque inscrit à l’actif de son bilan le montant des devises et
crédite à son passif le compte du client, ce qui se traduit par un accroissement de la masse
monétaire du même montant que l’accroissement du passif de la banque.

Bilan de la banque
Actif Passif

Devises + 100 Dhs Compte courant du client + 100 Dhs

c. Mécanismes de la création monétaire

Il y a création monétaire à chaque fois que des agents financiers (Banques, Bank Al Maghrib)
transforment des créances en moyens de paiement. Par ce mécanisme il y a donc injection d’un
pouvoir d’achat supplémentaire dans l’économie.

Supposons que l’entreprise « Gama » a besoin de financer un nouvel investissement. Pour cela,
elle emprunte 1.000 à la « Banque de l’Est ». En accordant le crédit, la « Banque de l’Est » crédite
le compte à vue de l’entreprise « Gama » de 1000 et enregistre à son actif le crédit accordé. Quant
à l’entreprise « Gama », elle inscrit dans ses comptes l’augmentation de son compte à vue de
1.000 à son actif et l’accroissement des ses emprunts auprès de la « Banque de l’Est », égal à
1.000, à son passif.
Suite à cette opération, de la monnaie a été créée : l’entreprise « GAMA » dispose désormais de
1.000 de monnaie scripturale et la « Banque de l’Est » disposera d’une créance.

Créance
(1.000)

Entreprise « Gama » Banque de l’Est

Monnaie
(1.000)

54