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Environnement bancaire et monétaire

d. Contreparties de la masse monétaire

La création monétaire opérée par les banques ne se fait pas sans contreparties. Elle n’est possible
que parce que les émetteurs de monnaie ont acquis un certain nombre d’actifs soit auprès
d’agents économiques nationaux, soit auprès d’agents économiques étrangers.

Chaque fois qu'une banque consent un crédit, elle inscrit à son actif la créance représentative de
ce crédit. Cette créance est la contrepartie du dépôt inscrit au compte du client et les agrégats
monétaires inscrits au passif du marché des institutions financières, ont pour contrepartie les
crédits qui figurent à l'actif du même bilan. Les contreparties de la masse monétaire sont acquises
par la création monétaire des banques et par celle de l'institut d'émission.

Créances sur l’économie nationale

Ce sont principalement des créances sur les ménages et les entreprises. Les banques créent de la
monnaie lorsqu’elles accordent des crédits à ces deux catégories d’agents économiques.

Prenons l’exemple d’une opération d’escompte : l’escompte consiste, pour la banque, à payer à un
client A tout de suite ce qu’une personne B doit lui payer dans quelques mois (100 par exemple).
Le client A demandé l’escompte lorsqu’il a besoin de liquidités et ne peut attendre le délai de
règlement. Le client A fourni à la banque un effet de commerce, sorte de reconnaissance de dette
de B à A. Les opérations s’écrivent alors :

Client A Bilan de la banque
Actif Passif Actif Passif

Agios Avance =100 Effet de commerce Compte courant de A
(Commission = 10%)

10 100 100

Solde = + 90

A l’échéance, la banque recevra le paiement de la dette. Elle pourra détruire la reconnaissance de
dette. Mais en attendant, il y a eu création monétaire.

Créances sur l’extérieur

C’est la contrepartie extérieure de la masse monétaire qui figure à l’actif de la Banque Centrale ;
elle est constituée essentiellement des réserves en devises et des réserves d’or.

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