Page 46 - LIBRO MATERIA GRUPAL

También es cierto que cada abono que se hace para cancelar la deuda, se separa o se divide
en 2 partes: la primera para cubrir los intereses que se generan en el periodo; y la segunda,
llamada amortización es la que se abona al capital que se adeuda, haciendo que disminuya
con cada pago:

Abono = Amortización + Intereses

Cabe señalar que para crear sistemas o formas para amortizar una deuda, no hay más
límite que la propia creatividad de quienes a esto se dedican, a prestar su dinero; sin
embargo, aquí abordaremos las más comunes, con algunas de sus ventajas o desventajas,
y sus características.

Amortización gradual

Los pagos en este sistema son todos iguales y puesto que el saldo insoluto disminuye con
cada abono, los intereses se reducen y la amortización se incrementa, es decir, que en
cada pago es mayor que la del pago anterior. Constituye una interesante aplicación de las
anualidades ordinarias y por ello se simplifican los cálculos; pero tiene la desventaja de
que los pagos deben ser mayores que los intereses del primer periodo, porque de otra
manera nunca se cancelaría totalmente la deuda.

Amortización constante

A diferencia del sistema anterior, aquí la porción que se abona al capital, es decir, la
amortización, es siempre la misma, lo cual da lugar a que cada pago sea menor que el
anterior, y esto puede ser un atractivo para el deudor. Además, es muy fácil calcular el
saldo insoluto en cualquier momento, lo cual, como se dijo antes, se necesita para cancelar
o refinanciar el capital que se debe.

Amortización con renta variable

Aquí cada abono y su correspondiente porción amortiza dora crecen con el tiempo, y esto
lo hace atractivo para el deudor, ya que los primeros pagos pueden ser tan pequeños que
ni siquiera cubran los intereses del periodo, dando lugar a que la deuda crezca en vez de
reducirse.

Tiene la desventaja de generar más intereses que otros sistemas, además de que las
fórmulas son un tanto más complicadas. No obstante, como se verá en los ejemplos esta
dificultad es sólo aparente. Puede suceder que las rentas se reduzcan sucesivamente.

Los pagos pueden variar uno por uno o en grupos, y hacerlo en forma aritmética o
geométrica.

Amortización gradual

Como ya se mencionó, este sistema es una aplicación de las anualidades ordinarias y, por
lo tanto, se emplea la ecuación del teorema 5.2