Page 13 - PRINCIPIOS Y FUNDAMENTOS DE LA GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS

El VaR se expresa en términos monetarios (por ejemplo,
dólares, euros) y se calcula utilizando datos
históricos de modelos de rendimiento, estadísticos o
una combinación de ambos. Se utiliza comúnmente en
finanzas para evaluar el riesgo en inversiones y
carteras, permitiendo a los inversores y gestores de
riesgos comprender cuánto podrían perder en un
escenario adverso.
Para calcular el VaR, se elige un nivel de confianza
(por ejemplo, 95% o 99%) y un período de tiempo (como
un día, una semana o un mes). Luego, se utilizan datos
históricos o modelos para estimar cómo podrían cambiar
los precios o valores de los activos en ese intervalo
de tiempo con el nivel de confianza seleccionado.

La interpretación básica del VaR es: "Hay un X% de
probabilidad de que nuestras pérdidas no excedan de Y
cantidad de dinero en Z intervalo de tiempo". Donde
"X%" representa el nivel de confianza, "Y" es la
cantidad máxima de pérdida esperada y "Z" es el período
de tiempo considerado.

Es importante tener en cuenta que el VaR tiene
limitaciones y suposiciones. No captura eventos
extremos poco probables (cola de distribución) y se
basa en modelos que no pueden ser siempre precisos. Por
lo tanto, el VaR se usa junto con otras medidas y
enfoques para obtener una comprensión completa del
riesgo financiero.

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