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los hogares que parecían no ahorrar lo suficiente no existe un cronograma de límites formal para
para la jubilación por medio de conceptos psico­ empezar a ahorrar para el futuro. <
lógicos como la falta de auto-control. V
IV. REFLEXIONES FINALES ui
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Además de ello, según Thaler37, ahorrar para el lA
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futuro, como es el caso de la jubilación, es un La Economía del Comportamiento ha contribui­
DERECHO
modelo difícil de resolver, ya que existe mucha do en gran medida a explicar el comportamiento Y ECONOMIA
CONDUCTUAL
incertidumbre asociada y el gran número de de los consumidores, y en suma, al diseño de po­
variables (cuánto ahorrar, cuál sería el ingreso líticas para mejorar el bienestar de la población.
futuro o monto de pensión, si se tiene o no un A lo largo del presente artículo, se ha mostrado
grupo familiar, la edad a la que se empezará a algunos conceptos y explicaciones acerca del
ahorrar, la frecuencia, la condición física, sea comportamiento de los agentes económicos. En
sano o inválido, entre otros aspectos de sin­ particular, estos hallazgos, si bien tienen muchos
gular importancia). Además, no existe mucho componentes, tienen una aplicación importante
espacio para aprender de los errores cometidos al ahorro de largo plazo, en específico al ahorro
en el pasado; y si uno se equivoca en ahorrar jubilatorio. En este aspecto, por ejemplo, la
(llamado por estos autores como regla sub­ evidencia empírica muestra que los individuos
óptima) ello no obliga al consumidor a salir presentan miopía, que define a quienes descuen­
del mercado. tan el consumo presente con una tasa mayor
que la del consumo futuro39. Esta realidad es la
Por su parte, Selnow38 mencionó un conjunto de que en parte ha sido una de las razones que ha
características excepcionales relacionadas con justificado la intervención del Estado para forzar
el ahorro para la jubilación que no se condicen a los individuos a participar en los sistemas de
necesariamente con el postulado de suavizar pensiones40. Sin embargo, el papel del Gobierno
el consumo para decidir ahorrar para el futuro. en la seguridad social y la obligatoriedad ha sido
Así tenemos que (a) la retribución por reducir el una cuestión de análisis y discusión. Holzman y
consumo presente por ahorro para el futuro es Hinz41 mencionan que la cotización obligatoria
incierto; (b) los trabajadores no necesariamente a la seguridad social por parte del Gobierno o
comprenden la idea de tener retribuciones en el de la intervención pública se basa en factores
periodo de jubilación; (c) la promesa de bienes­ tales como la miopía, una relativamente alta
tar futuro significa esfuerzo en el presente; (d) preferencia por el consumo de la financiación
la decisión de consumir en momento presente ahora en comparación con el consumo en el fu­
implica ganancia instantánea; (e) no existen turo por parte de los trabajadores, y la ausencia
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penalidades inmediatas para ahorrar para el de productos financieros. Trabajos como el de <
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retiro; (f) las decisiones de ahorro pueden ser Imbrohoroglu, Imbrohoroglu y Jones42 discuten I—
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postergadas sin penalidades inmediatas; y, (g) el hecho de que la falta de previsión individual •<
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37. THALER, Richard H. "Psychology and Savings Policies". Ibíd. U
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38. SELNOW, G. "Motivating Retirement Planning: Problems and Solutions". En: MITCHELL, O.; y, UTKUS, S. (Editores). _j
"Pensión Design and Structure". NY: Oxford University Press. 2004. CL
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39. VALDÉZ-PRIETO, Salvador. "Justifying Mandatory Savings for oíd age". Background paper en: Regional Study on Social
Security Reform, Office ofthe Chief Economist, Latina America and Caribbean Regional Office, Washington, D.C.: The
World Bank, 2004. HOLZMANN, Robert; y, HINZ, Rainer. Old-Age Income Support in the 21 st Century. Washington,
D.C.: The World Bank, 2005.
CO
40. WORLD BANK. Averting Oíd Age Crisis. Washington DC: Oxford University Press, 1994. £
S
41. HOLZMANN, Robert; y, HINZ, Rainer. Ibíd.
§
42. IMBROHOROGLU, A.; IMBROHOROGLU, S.; y, JONES, D. "Time-lnconsistent Preferences and Social Security". En: The Q
Quarterly Journal of Economics. 2003, pp. 745-784.

A p l i c a c i o n e s d e l a E c o n o m í a d e l C o m p o r t a m i e n t o a l d i s e ñ o d e p o l í t i c a s p ú b l i c a s 1 9 1