Page 70 - เนื้อหา
P. 70
2. รำคำหุ้นกู้ที่ออกจ ำหน่ำย
ในการน าหุ้นกู้ออกจ าหน่าย มักจะมีราคาที่จ าหน่ายต่ าจากราคาที่ตราไว้ในหุ้นกู้ ซึ่งอาจขายใน
ราคาตามมูลค่า ในราคาสูงกว่ามูลค่าหรือในราคาต่ ากว่ามูลค่าก็ได้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กบอัตราดอกเบี้ยใน
ตลาดที่สูงหรือต่ ากว่าอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้ที่ก าหนดไว้ กล่าวคือ ณ วันที่หุ้นกู้ออกจ าหน่ายถ้าอัตรา
ดอกเบี้ยของหุ้นกู้ที่ก าหนดไว้ (Nominal rate) เท่ากับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (Effective rate) ใน
ตลาดกิจการจะจ าหน่ายหุ้นกู้ได้ในราคาตามมูลค่า ถ้าอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้สูงกว่าอัตราดอกเบี้ย ใน
ตลาดต้องจ าหน่ายในราคาสูงกว่ามูลค่า ผลต่างที่เกิดขึ้นจากการจ าหน่ายหุ้นกู้ในราคาสูงกว่า มูลค่า
นั้น จะบันทึกบัญชีส่วนเกินมูลค่าหุ้นกู้ (Bond Premium) และถ้าอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้ที่ต่ ากว่า
อัตราดอกเบี้ยในตลาด จะต้องจ าหน่ายหุ้นกู้ในราคาต่ ากว่ามูลค่า ผลต่างที่เกิดขึ้นในการจ าหน่ายหุ้นกู้
จะบันทึกไว้ในบัญชีส่วนต่ ามูลค่าหุ้นกู้ (Bond Discount) ซึ่งราคาจ าหน่ายหุ้นกู้จะเปลี่ยนแปลงไป
ตามสภาพของอัตราดอกเบี้ยในตลาดการเงินดังนั้น สรุปได้ว่า บริษัทสามารถจ าหน่ายหุ้นกู้ได้ไนราคา
ที่แตกต่างจากราคาที่ตราไว้ในใบหุ้นกู้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยในตลาด อาจจะมีอัตราไม่เท่ากับ
อัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้ที่จดทะเบียนไว้ ดังนั้นบริษัทจึงจ าหน่ายได้ 3 ราคา ดังนี้ คือ
1. ราคาเท่ามูลค่า บริษัทจ าหน่ายได้ต่อเมื่ออัตราดอกเบี้ยในใบหุ้นกู้ที่ก าหนดไว้กับอัตราดอกเบี้ย
ในตลาดเท่ากัน
2. ราคาสูงกว่ามูลค่า บริษัทจ าหน่ายได้ต่อเมื่ออัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยใน
ตลาด เนื่องจากจะน าจ านวนเงินที่สูงกว่ามูลค่ามาปรับดอกเบี้ยจ่ายของหุ้นกู้ให้สดลงเท่ากับดอกเบี้ย
ในตลาด และในส่วนที่สูงกว่ามูลค่าหุ้นกู้ จะบันทึกไว้ในบัญชีส่วนเกินมูลค่าหุ้นกู้ส่วนต่ าที่เกิดขึ้นจะ
น าไปปรับอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้ที่ต่ าให้สูงเท่ากับอัตราดอกเบี้ยในตลาด และจะบันทึกส่วนต่ าที่
เกิดขึ้นไว้ในบัญชีส่วนต่ ามูลค่าหุ้นกู้
3. กำรบัญชีเกี่ยวกับหุ้นกู้
การบันทึกบัญชีเกี่ยวกับหุ้นกู้จะบันที่กอย่างไรนั้นขึ้นอยู่กับราคาที่ออกจ าหน่ายและช่วงเวลาที่
ออกจ าหน่ายจะเป็นผลให้บันทึกบัญชีเกี่ยวกับหุ้นกู้ที่แตกต่างกัน ดังเช่น การจ าหน่ายหุ้นกู้ในราคาที่
สูงกว่ามูลค่าจะต้องมีการบันทึกบัญชีเครดิตในบัญชีส่วนเกินมูลค่าหุ้นกู้ หรือจ าหน่ายในราคาต่ ากว่า
มูลค่า จะบันทึกเดบิตบัญชีส่วนต่ ามูลค่าหุ้นกู้ นอกจากนั้นจะต้องค านึงถึงช่วงเวลาที่บันทึกบัญชีซึ่ง
เป็นผลให้เกิดบัญชีต่างๆ เช่น การจ่ายดอกเบี้ยหุ้นกู้ไม่ตรงกับงวดของการปิดบัญชี จะเป็นผลให้
~ 66 ~
