Page 187 - Introduction particuliers

Techniques Bancaires

a. Financement du haut de bilan par fonds propres

L'autofinancement assure une certaine indépendance à l'entreprise, qui ainsi, n'a pas à solliciter
des financements externes. En augmentant le montant des capitaux propres, l'autofinancement
améliore la capacité d'endettement. Il y a 3 sources de financement par les fonds propres.
L’autofinancement : il est défini comme la ressource générée par l'activité courante de
l'entreprise, déduction faite des dividendes versés. On distingue deux composantes au sein de
l'autofinancement :
 L'autofinancement de maintien qui doit permettre de renouveler le potentiel de production
(c'est le rôle des amortissements) et de faire face aux risques de dépréciation d'actifs, de
pertes ou de charges (c'est le rôle des provisions).
 Le solde dégagé constitue l'autofinancement de croissance qui doit permettre de couvrir les
besoins liés à l'expansion de l'entreprise (c'est le rôle du bénéfice mis en réserve) ; il constitue
le véritable enrichissement de l'entreprise.
La cession d'éléments de l'actif immobilisé : elle peut provenir du renouvellement normal des
immobilisations ou bien de l'obligation d'abandonner tout ou partie de certaines activités afin de
se procurer des capitaux.
L'augmentation de capital par apport en numéraire (auprès du marché financier). Selon
l'utilisation faite de ces fonds, les conséquences ultérieures sont diverses : fonds de roulement
inchangé si les capitaux sont investis dans des actifs immobilisés, progression du fonds de
roulement et, éventuellement, redressement de la trésorerie si les capitaux financent le cycle
d'exploitation. Dans tous les cas, la structure du passif sera améliorée avec une progression des
fonds propres. Il existe d'autres modalités d'augmentation de capital par apport en nature,
incorporation des réserves, conversion en actions d'une créance sur la société, paiement du
dividende en actions ou par «coup d'accordéon» (augmentation de capital puis réduction dans le
but d'absorber les pertes figurant au bilan).

b. Endettement bancaire

 Crédits à moyen terme

 Destination
Les crédits à moyen terme sont destinés à financer les investissements. Ces crédits sont accordés
soit par une banque seule, soit par un consortium bancaire.

 Durée
La durée du crédit est de 2 à 7 ans, elle doit cependant tenir compte des possibilités financières de
l'entreprise. Celle-ci doit pouvoir non seulement assurer le remboursement du crédit, mais encore
le paiement des intérêts. Il doit exister une liaison entre la durée du financement et la durée de vie
du bien financé. Il faut éviter, dans tous les cas, que la durée du financement du crédit à moyen
terme soit plus longue que la durée d'utilisation du bien. Ce crédit s'applique donc à des
investissements de durée moyenne tels que véhicules et machines, et de façon plus générale, à la
plupart des biens d'équipement et moyens de production de l'entreprise.

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