Page 191 - Introduction particuliers

Techniques Bancaires

 Les garanties
Elles sont réelles. La valeur de ces garanties autres que les cautions personnelles comporte des
abattements destinés à garantir le prêteur.

 Capital-risque

A défaut de disposer des fonds propres nécessaires pour accompagner son projet jusqu’au stade
opérationnel lui permettant d’accéder aux différentes formes de financement traditionnel (les
crédits), l’entrepreneur devra s’orienter vers un partenaire qui mettra ces fonds à disposition.

Ce partenaire peut être soit un investisseur privé soit une société spécialisée.
L’intervention de ce partenaire peut revêtir différentes formes.
Parmi les plus couramment usitées citons :
 la souscription directe au capital,

 le «portage» d’actions pour une période limitée,
 l’apport de prêts subordonnés ayant caractère de fonds-propres,
 l’émission d’emprunts convertibles.
Ce type de financement implique l’ouverture de l’entreprise à des investisseurs externes qui
deviendront partenaires.

 Crédit relais

Le crédit relais est un crédit mis en place dans l’attente d’une recette future qui assurera son
remboursement.

C’est un crédit servant d’anticipation d’opération financière. C’est le cas d’une entreprise
envisageant de financer un programme d’investissement par l’obtention d’un crédit à long ou
moyen terme.
Cette forme de financement est distribuée par les banques sous forme de prêt. La somme est mise
à la disposition de l’entreprise au jour du prêt avec l’obligation de faire face aux échéances de
remboursement convenues malgré que l’investissement est encore échelonné dans le temps.
Donc l’entreprise se trouve dans l’obligation de rembourser les échéances alors que
l’investissement n’a pas encore été réalisé dans sa globalité et n’est pas encore productif.
A cet effet, un crédit relais est nécessaire avant le déblocage du prêt à long terme. Dès réalisation
du projet d’investissement, le déblocage du crédit à long ou moyen terme s’effectue pour le
remboursement du crédit relais.

c. Marché financier - Emprunt obligataire

 Définition

L'emprunt obligataire permet à l’entreprise de se procurer les moyens financiers auprès des
créanciers (obligataires) pour la réalisation d’un investissement. L’emprunt obligataire confortera
les capitaux permanents de l’entreprise sans augmenter ses fonds propres.
C’est un emprunt à moyen ou long terme s'appuyant et se matérialisant pour le souscripteur d’un
titre de créance négociable représentant une fraction dudit emprunt émis.

189