Page 104 - The-Mortgage-Maximiser-Method-by-Thomas-Ilinkovski
P. 104

Line of Credit


                   dŚŝƐ ƚLJƉĞ ŽĨ ŚŽŵĞ ůŽĂŶ ƌĞƋƵŝƌĞƐ ĚŝƐĐŝƉůŝŶĞ͕ ďƵƚ ƚŚĞ ďĞŶĞĮƚƐ ĂƌĞ ƚƌĞŵĞŶĚŽƵƐ͘
                     >ŝŶĞ ŽĨ  ƌĞĚŝƚ ůŽĂŶ ǁŽƌŬƐ ďLJ ŚĂǀŝŶŐ LJŽƵƌ ƐĂůĂƌLJ Žƌ ǁĂŐĞ ƉĂŝĚ ĚŝƌĞĐƚůLJ ŝŶƚŽ
                   LJŽƵƌ ůŽĂŶ ĂĐĐŽƵŶƚ͕ ǁŚŝĐŚ reduces the principal amount of the loan. With the
                   ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŽŶ LJŽƵƌ ůŽĂŶ ĐĂůĐƵůĂƚĞĚ ĚĂŝůLJ ĂĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽǁĞĚ ŽŶ LJŽƵƌ
                   ůŽĂŶ͕ LJŽƵƌ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĞƉĂLJŵĞŶƚƐ ĞĂĐŚ ŵŽŶƚŚ ǁŝůů ďĞ ƌĞĚƵĐĞĚ ŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJ͘


                    ĞĐĂƵƐĞ LJŽƵ ŶĞĞĚ ŵŽŶĞLJ ƚŽ ƉĂLJ ƚŚĞ ďŝůůƐ͕ ĨĞĞĚ ƚŚĞ ĨĂŵŝůLJ ĂŶĚ ŚĂǀĞ Ă ůŝĨĞ͕ ƚŚĞ
                   ƐĞĐŽŶĚ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ŽĨ Ă >ŝŶĞ ŽĨ  ƌĞĚŝƚ ŝƐ Ă ĐƌĞĚŝƚ ĐĂƌĚ ǁŝƚŚ Ă ϱϱͲĚĂLJ ŝŶƚĞƌĞƐƚͲ
                   free period to cover all your day-to-day expenses. When your credit card bill
                   ŝƐ ĚƵĞ͕ LJŽƵ ƚŚĞŶ ͚ƐǁĞĞƉ͛ ƚŚĞ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ĂŵŽƵŶƚ ĨƌŽŵ LJŽƵƌ ŚŽŵĞ ůŽĂŶ ĂĐĐŽƵŶƚ
                   ĂĐƌŽƐƐ ƚŽ ƉĂLJ Žī ƚŚĞ ĐƌĞĚŝƚ ĐĂƌĚ ĂŶĚ ƚŚĞƌĞĨŽƌĞ ŝŶĐƵƌ ŶŽ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŽŶ LJŽƵƌ ĐĂƌĚ
                   ƚƌĂŶƐĂĐƟŽŶƐ͘


                     >ŝŶĞ ŽĨ  ƌĞĚŝƚ ůŽĂŶ ĞīĞĐƟǀĞůLJ ĂůůŽǁƐ LJŽƵ ƚŽ ŚĂǀĞ ĞdžƚƌĂ ŵŽŶĞLJ ǁŽƌŬŝŶŐ ŽŶ LJŽƵƌ
                   ůŽĂŶ͕ ƐŽ LJŽƵ ƉĂLJ ůĞƐƐ ŝŶƚĞƌĞƐƚ͕ ĂŶĚ LJŽƵƌ ĐƌĞĚŝƚ ĐĂƌĚ ĂĐƚƐ ĂƐ ĂŶ ŝŶƚĞƌĞƐƚͲĨƌĞĞ ůŽĂŶ
                   ƚŽ ĐŽǀĞƌ LJŽƵƌ ůŝǀŝŶŐ ĞdžƉĞŶƐĞƐ͘ dŚŝƐ ƚLJƉĞ ŽĨ ůŽĂŶ ƚLJƉŝĐĂůůLJ ĐŽŵĞƐ ǁŝƚŚ Ă ŚŝŐŚĞƌ
                   interest rate.





                        Case study:

                        KƵƌ ĐůŝĞŶƚ EŝĐŬLJ ŚĂƐ Ă ΨϮϴϬ͕ϬϬϬ ŚŽŵĞ ůŽĂŶ Ăƚ ϲ͘ϱй ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŽǀĞƌ Ϯϱ LJĞĂƌƐ͘
                        dŚĞ ƐƚĂŶĚĂƌĚ ŵŽŶƚŚůLJ ƌĞƉĂLJŵĞŶƚƐ ŽŶ ŚĞƌ ůŽĂŶ ĂƌĞ Ψϭ͕ϴϵϬ͘ϱϴ͘ >Ğƚ ƵƐ ŶŽǁ
                        ĂƐƐƵŵĞ ƚŚĂƚ EŝĐŬLJ ŚĂƐ Ă >ŝŶĞ ŽĨ  ƌĞĚŝƚ ůŽĂŶ͘ ,Ğƌ ŵŽŶƚŚůLJ ŶĞƚ ŝŶĐŽŵĞ ŝƐ
                        Ψϰ͕ϬϬϬ  ĂŶĚ  ƐŚĞ  ŚĂƐ  ŵŽŶƚŚůLJ  ĞdžƉĞŶƐĞƐ  ŽĨ  Ψϭ͕ϱϬϬ͘  EŝĐŬLJ  ǁŽƵůĚ  ŚĂǀĞ  ŚĞƌ
                        ĞŶƟƌĞ ŝŶĐŽŵĞ ƉĂŝĚ ŝŶƚŽ ŚĞƌ ůŽĂŶ ĂĐĐŽƵŶƚ ĂŶĚ ƉĂLJ ŚĞƌ ŵŽŶƚŚůLJ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ďLJ
                        ĐƌĞĚŝƚ ĐĂƌĚ͘  ƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ĞĂĐŚ ŵŽŶƚŚ͕ Ψϭ͕ϱϬϬ ǁŽƵůĚ ďĞ ƚƌĂŶƐĨĞƌƌĞĚ ĨƌŽŵ
                        ŚĞƌ ůŽĂŶ ĂĐĐŽƵŶƚ ƚŽ ŚĞƌ ĐƌĞĚŝƚ ĐĂƌĚ ƚŽ ĐŽŵƉůĞƚĞůLJ ƉĂLJ ŝƚ Žī͕ ƚŚĞƌĞĨŽƌĞ ŶŽƚ
                        incurring any of the high interest rates banks charge on credit card debt. By
                        ƐĞƫŶŐ ƵƉ ŚĞƌ ůŽĂŶ ƚŚŝƐ ǁĂLJ͕ EŝĐŬLJ ǁŽƵůĚ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ƌĞĚƵĐĞ ƚŚĞ ůĞŶŐƚŚ ŽĨ ŚĞƌ
                        ůŽĂŶ ďLJ ϭϬ LJĞĂƌƐ ĂŶĚ ϭϭ ŵŽŶƚŚƐ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ƐĂǀĞ ŽǀĞƌ ΨϭϰϬ͕ϬϬϬ ŝŶ ŝŶƚĞƌĞƐƚ͘

                        /ƚ͛Ɛ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ ƚŽ ŶŽƚĞ ƚŚĂƚ EŝĐŬLJ ĐŽƵůĚ ŽďƚĂŝŶ ďƌŽĂĚůLJ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ďĞŶĞĮƚ ŽĨ Ă
                        Line of CƌĞĚŝƚ Ăƚ Ă ĐŚĞĂƉĞƌ ƌĂƚĞ ďLJ ƵƐŝŶŐ ĂŶ ŽīƐĞƚ ĂĐĐŽƵŶƚ Žƌ ƚŚĞ ŚŽŵĞ ůŽĂŶ
                        ƌĞĚƌĂǁ͘





















                                                                                                       103
   99   100   101   102   103   104   105   106   107   108   109