Page 13 - Ciclos Económicos: Francia

Ensayo Ciclos Económicos Francia

En el grafico 5 podemos observar como la inversión sigue siendo la variable más
volátil con respecto del PIB, y aparentemente las dos variables ambas variables tiene
una relación prociclica con respecto del PIB, al igual que obtuvimos con el filtro de
Hodrick-Prescott.

Ahora se muestra la tabla de autocorrelación y correlación obtenidas para el
filtro de Baxter y King.

Correlación del PIB con… (Autocorrelación cruzada)
Variabilida
Variable SD x(t-5) x(t-4) x(t-3) x(t-2) x(t-1) x(t) x(t+1) x(t+2) x(t+3) x(t+4) x(t+5) d Relativa
PIB 0.0089 -0.0396 -0.2016 -0.3398 -0.3276 0.26 1 0.26 -0.3276 -0.3398 -0.2016 -0.0396 1
C 0.0052 -0.215 -0.2514 -0.2779 -0.1591 0.433 0.6105 0.0346 -0.0127 -0.069 -0.0082 0.0289 0.5850
FBKF 0.0740 -0.3154 0.0809 0.1672 -0.0086 -0.0091 0.268 0.2775 0.0105 -0.1592 -0.2097 -0.2295 8.2657
G 0.0116 -0.2563 -0.2211 -0.2381 -0.2194 0.3077 0.9156 0.1158 -0.2806 -0.2029 -0.1765 -0.1572 1.2951
X 0.0259 0.1319 -0.0861 -0.2832 -0.3483 0.1331 0.8086 0.1822 -0.2879 -0.2757 -0.2119 -0.0006 2.8986
M 0.0318 -0.077 -0.168 -0.1669 -0.2027 0.2798 0.8428 -0.0276 -0.264 -0.1378 -0.2638 -0.2152 3.5568
VAIND 0.0187 -0.0071 -0.0804 -0.2975 -0.3299 0.1546 0.9138 0.3579 -0.2133 -0.1815 -0.1344 -0.1491 2.0840
VAManuf 0.0160 0.0717 -0.1083 -0.2744 -0.2367 0.1905 0.8947 0.1485 -0.4243 -0.2205 -0.2033 -0.0046 1.7823

De esta tabla podemos concluir que al igual que en el filtro de Hodrick Prescott,
la inversión es la variable más volátil con respecto al PIB, sólo que para Baxter y King
la relación cambia 8-1, ya que el filtro de Baxter y King se encarga de hacer mas
estacionaria la serie.

Filtro Butterworth

El filtro de Butterworth ofrece una aproximación notablemente buena.

Exportaciones - Importaciones vs GDP

Grafico 5
0.08
BW_l_PIB_USA2010
BW_l_X
BW_l_M
0.06
0.04

0.02

0

-0.02

-0.04

-0.06

-0.08

-0.1
1960 1970 1980 1990 2000 2010

12