Page 28 - MFB22侯國弘

表 6: 2020 年度 TWSE 投資組合績效比較

報酬率 標準差 Sharpe ratio

前 15 名 Sharpe ratio 最高 0.336 0.146 2.246

前 15 名波動度最小 0.103 0.080 1.193

前 20 名 Sharpe ratio 最高 0.311 0.129 2.354

前 20 名波動度最小 0.090 0.073 1.117

前 25 名 Sharpe ratio 最高 0.404 0.135 2.928

前 25 名波動度最小 0.108 0.073 1.376

前 30 名 Sharpe ratio 最高 0.445 0.146 2.995

前 30 名波動度最小 0.108 0.073 1.376

前 35 名 Sharpe ratio 最高 0.445 0.146 2.995

前 35 名波動度最小 0.105 0.072 1.336

前 40 名 Sharpe ratio 最高 0.607 0.154 3.894

前 40 名波動度最小 0.117 0.072 1.514

元大台灣 50 0.220 0.098 2.151

富邦公司治理 ETF 0.246 0.105 2.260

元大台灣 ESG 永續 ETF 0.254 0.104 2.491

國泰永續高股息 ETF 0.254 0.105 2.348

最後，比較 2020 年度投資組合績效，由表 6 可知，報酬率和

Sharpe ratio 最 好 皆 為 前 40 名投資組合，報酬率為 60.7% 而

Sharpe ratio 為 3.894，兩組投資組合績效表現優於元大台灣 50

ETF、富邦公司治理 ETF、元大台灣 ESG 永續 ETF 及國泰永續

高股息 ETF。表 7 為 2020 年度 TWSE 台灣公司治理評鑑指標

前 40 名 Sharpe ratio 最高之投資組合權重，權重排前五的個股為

永豐金、文曄、富邦媒、興農及遠傳。

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