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Fonction engagement en milieu bancaire

L’existence d’une différence positive entre actifs à moins d’un an et dettes moins d’un an
constitue une marge de sécurité.

Les causes d’augmentation du fonds de roulement

Augmentation du fonds de roulement

Augmentation des Baisse des actifs
financements permanents immobilisés

Report des bénéfices Jeu des Amortissements

Augmentation du capital Constatation de provisions
sur titres

Blocage des C/C associés
Cession d’immobilisation

Subvention d’investissement

Ecart de conversion passive

Nouveaux emprunts

Besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement correspond au montant nécessaire au financement des
décalages dans le temps entre les flux réels et les flux de trésorerie qu’ils engendrent.
Le montant du BFR dépend :
• Du niveau d’activité,

• De la structure de l’exploitation : c’est-à-dire de l’importance des achats, des charges
incorporées dans la production,

• Des durées de rotation : des stocks, des créances clients et des dettes fournisseurs.
Calculés pour trois exercices consécutifs, ces ratios permettent, par comparaison, de
déterminer pour chaque élément si la tendance est à l’augmentation, à la stabilité ou à la
diminution et de pressentir l ’impact sur le B.F.R
Dans l’approche liquidité/exigibilité, le BFR se calcule de la manière suivante :

BFR = Actif circulant - Passif circulant

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