Page 11 - รวมเล่มเอกคำสอน Credit managment 2564-printed 2565 with watermark
P. 11
เอกสารคําสอนวิชาการจัดการสินเช่อ ผศ.ดร.ฐิติมา ไชยะกุล. 2564
ื
(Credit Mangement) 03759342 คณะวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์
่
ื
้
ื
ี
ี
การการติดตามหน และความสามารถในการทํากําไรจากการใหสินเช่อ ทั้งน้การกําหนดเงอนไขและ
ื
ขอตกลงในการใหกน้นพิจารณาตามความเสียงของผูขอสินเช่อ หากความเสียงของผูขอสินเชอสูง
ื
่
่
่
ู
ั
ใช้สําหรับการเรียนการสอนเท่านั้น
เงื่อนไขและขอตกลงในการใหกูก็จะเขมงวดมากขึ้น
ืสารนี้
ัุญาต
การวิเคราะหจากอันดับความนาเชื่อถือ (Credit rating system)
เอก
ัได้รับอน
ี
ี
ผูวิเคราะหสินเช่อสามารถประเมินโอกาสการไดรับการชําระหน้จากลูกหน้ จากอันดับความ
ุ
ิ
ั
่
ั
ั
ั
ั
ื
่
ื
่
ั
นาเชอถือของธรกจจากสถาบนจัดลําดบความนาเชอถือ โดยสถาบนจดอนดบความนาเชอถือทีไดรบ
ื
่
การยอมรับในระดับโลกมี 3 แหงไดแก บริษัทมูดีส (Moody's Investors Service, Inc. ของ
่
โดยไม
Moody’s corporation) บริษัทสแดนดารดแอนดพัวรส (Standard and Poor’s: S&P) และ ฟทซ
เรทตงส (Fitch ratings) สําหรับสถาบนจดอนดบความนาเชอถือในประเทศไทยมี 2 หนวยงานไดแก
ั
ั
ั
ิ
้
่
ื
ุ
ห้ามนําไปใช้ ิ ฐิติมา ไชยะกล ื
บริษัททริสเรทติ้ง จํากัด (TRIS rating company limited) และ บริษัท ฟทช เรทติ้งส (ประเทศไทย)
จํากัด (Fitch Ratings (Thailand) Limited)
ใช้สําหรับการเรียนการสอนเท่านั้น
ในการจัดลําดับความนาเชื่อถือของแตละสถาบันที่กลาวมาขางตนจะมีการใหสัญลักษณที่แตกตาง
ื
กัน เชน ทริสเรตต้ง จะจัดอันดับความนาเช่อถือโดยหากองคการมีอันดับความนาเช่อถือสูงสุดจะได
ั้
ํนี
ั
คะแนน AAA และลําดบรองลงไปเปน AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB จนไปถึงอันดับความ
ุสาร
ี้้รับอนุญาต
่
ั
ั
่
่
ื
่
นาเชอถือตาสุดจะไดคะแนน D ดงแสดงดงตารางที 1 ซึงในการจดอนดบความนาเชอถือทริสเรตตง
้
ิ
ั
ั
ื
ํ
่
เอก
ุ
ุ
ิ
ุ
ิ
จะพจารณาจาก ภาพรวมลักษณะธรกจของบริษัท กลยทธในการดาเนนธรกจ ความสามารถในการ
ิ
ิ
ิ
แขงขัน แผนขยายธุรกจ รวมทังขอมูลทางการเงนของธรกจนน เชน ระดับหนและโครงสรางทุนของ
้
้
ี
้
ั
ิ
ิ
ื
ิ
่
้
ี
ิ
บริษัท นโยบายการจายเงนปนผล นโยบายการกอหน วงเงนสินเชอจากธนาคาร ความสามารถในการ
โดยไม่ได
ระดมทุนจากตลาดทุน เปนตน
ทั้งนอันดับความนาเช่อถือที่ย่งสูงสะทอนถึงโอกาสในการผิดนัดชําระหนที่ยงตา ทั้งนอันดับความ
ี้
ื
ิ่
ี
้
่ํ
ิ
ฐิติมา ไชยะกุล
นาเช่อถือจะถูกแบงออกเปนสองกลุม คือ Investment Grade หรือกลุมนาลงทุน (AAA ถึง BBB-)
ื
และ Speculative grade หรือ กลุมเก็งกําไร (BB+ ลงไปจนถึง D)
ตารางที่ 1 ตัวอยางการจัดอนดับความนาเชื่อถือโดย TRIS
ั
ความหมาย
สัญลักษณ ห้ามนําไปใช้
AAA ระดับเครดิตสูงสุด มีความเสี่ยงต่ําสุดที่จะไมสามารถชําระหนี้ไดตามกําหนด
AA ระดับเครดิตสูงมาก มีความเสี่ยงต่ํามากที่จะไมสามารถชําระหนี้ไดตามกําหนด
A ระดบเครดิตสูง มีความเสี่ยงต่ําที่จะไมสามารถชําระหนี้ไดตามกําหนด
ั
8 of 183