Page 11 - e-Modul

RISIKO SAHAM | 09

Menurut Zubir (2011), Faktor-faktor penyebab timbulnya risiko akan
mempengaruhi melencengnya realisasi return suatu investasi terhadap
nilai yang diharapkan (expected return). Sumber risiko diantaranya adalah
sebagai berikut :

In te r e st Rate Risk
01 risiko yang disebabkan oleh perubahan tingkat bunga
tabungan dan tingkat bunga pinjaman.

Mar ke t Risk
02 risiko yang disebabkan oleh gejolak (variability) return suatu
investasi sebagai akibat dari fluktuasi transaksi di pasar
secara keseluruhan.

In f latio n Risk
03 risiko yang disebabkan oleh menurunnya daya beli
masyarakat sebagai akibat dari kenaikan harga barang-
barang secara umum.

Bu sin e ss Risk
04 risiko yang disebabkan oleh tantangan bisnis yang dihadapi
perusahaan makin berat, baik akibat tingkat persaingan yang
makin ketat, perubahan peraturan pemerintah, maupun claim
dari masyarakat terhadap perusahaan karena merusak
lingkungan.

Fin an cial Risk
05 risiko keuangan yang berkaitan dengan struktur modal yang
digunakan untuk mendanai kegiatan perusahaan.

Liqu idity Risk
06 risiko yang berkaitan dengan kesulitan untuk mencairkan
portofolio atau menjual saham karena tidak ada yang

membeli saham tersebut.
E xch an ge Rate Risk / C u r r e n cy Risk
07 Bagi investor yang melakukan investasi di berbagai negara

dengan berbagai mata uang, perubahan nilai tukar mata uang
akan menjadi faktor penyebab real return lebih kecil
daripada expected return.

C o u n tr y Risk
08 Makin tidak stabil keamanan, politik, dan perekonomian
suatu negara, makin tinggi risiko berinvestasi di negara
tersebut karena return investasi jadi makin tidak pasti,
sehingga kompensasi atau return yang dituntut atas suatu

investasi makin tinggi.