Page 130 - The-Mortgage-Maximiser-Method-by-Thomas-Ilinkovski
P. 130
Cross securitisation
dŽ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ĐƌŽƐƐ ƐĞĐƵƌŝƟƐĂƟŽŶ ;ĂůƐŽ ĐĂůůĞĚ ĐƌŽƐƐ ĐŽůůĂƚĞƌĂůŝƐĂƟŽŶͿ ǁĞ ĮƌƐƚ
ŶĞĞĚ ƚŽ ĚŝƐĐƵƐƐ ƚŚĞ ĐŽŶĐĞƉƚ ŽĨ ͚^ĞĐƵƌŝƚLJ͛͘
tŚĂƚ ŝƐ ͚^ĞĐƵƌŝƚLJ͛͘
dŚŝƐ ŵŝŐŚƚ ƐŽƵŶĚ ŚĂƌƐŚ͕ ďƵƚ ƚŚĞ ĞĂƐŝĞƐƚ ǁĂLJ ƚŽ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ͚^ĞĐƵƌŝƚLJ͛ ŝƐ ƚŽ
ƚŚŝŶŬ ǁŚĂƚ ƚŚĞ ďĂŶŬ ǁŝůů ƐĞůů ŝĨ LJŽƵ ĚŽ ŶŽƚ ƉĂLJ ƚŚĞ ůŽĂŶ ďĂĐŬ͘
^Ž͕ ĨŽƌ Ă ŚŽŵĞ ůŽĂŶ͕ ƚŚĞ ƐĞĐƵƌŝƚLJ ǁŝůů ŐĞŶĞƌĂůůLJ ďĞ ƚŚĞ ŚŽŵĞ ƚŚĂƚ LJŽƵ ŚĂǀĞ
purchased. The loan is said to be secured against your home. If you don’t pay
ƚŚĞ ŵŽƌƚŐĂŐĞ͕ ƚŚĞ ďĂŶŬ ǁŝůů ƐĞůů LJŽƵƌ ŚŽŵĞ ĂƐ ŽƉƉŽƐĞĚ ƚŽ ƐĞůůŝŶŐ ƐŽŵĞ ŽƚŚĞƌ
random asset.
tŚĂƚ ŝƐ ĐƌŽƐƐ ƐĞĐƵƌŝƟƐĂƟŽŶ͍
ƌŽƐƐ ƐĞĐƵƌŝƟƐĂƟŽŶ ŝƐ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞ ďĂŶŬ ƚĂŬĞƐ ƐĞĐƵƌŝƚLJ ŽǀĞƌ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ŽŶĞ
ƉƌŽƉĞƌƚLJ ƚŽ ƐĞĐƵƌĞ ƚŚĞ ůŽĂŶ͘ /Ĩ LJŽƵ ŽǁŶ ƚǁŽ ƉƌŽƉĞƌƟĞƐ ĂŶĚ LJŽƵƌ ůŽĂŶƐ ĂƌĞ
ƐĞĐƵƌĞĚ ĂŐĂŝŶƐƚ ďŽƚŚ ƉƌŽƉĞƌƟĞƐ͕ ƚŚĞ ďĂŶŬ ĐĂŶ ƐĞůů ďŽƚŚ LJŽƵƌ ƉƌŽƉĞƌƟĞƐ ŝĨ LJŽƵ
default on one of the mortgages.
dŚĞ ƉƌŽƉĞƌƟĞƐ ŝŶ ƚŚŝƐ ĞdžĂŵƉůĞ ďĞůŽǁ ĂƌĞ ƐĂŝĚ ƚŽ ďĞ ͞ĐƌŽƐƐĞĚ͘͟
129
