Page 19 - Stabilitas Edisi 219 Tahun 2025

lapangan, atau skema bunga. Pertarungan
kini berlangsung pada level aplikasi,
ekosistem, dan algoritma.
Bank konvensional yang dulu hidup
nyaman dengan basis dana murah
dan dominasi sistem pembayaran kini
dipaksa untuk meniru kelincahan para
pemain digital seperti bank digital,
fintech paylater, hingga P2P lending.
Indonesia, dengan bonus demografi yang
masih panjang dan tingkat penetrasi
kredit yang rendah, merupakan pasar
kredit konsumer paling seksi di Asia
Tenggara. Namun peluang itu datang
paket lengkap dengan risiko: likuiditas
yang ketat, daya beli yang belum pulih
sepenuhnya, dan persaingan digital yang
semakin menggerus margin.
Sejatinya, tidak ada segmen yang
menawarkan jalur mulus pertumbuhan
sebesar pembiayaan perumahan. Rasio
Mortgage-to-GDP Indonesia baru sekitar Eko Waluyo, Direktur HC and
3,8 persen pada 2024, jauh di bawah Compliance BTN
Malaysia yang sebesar 38,4 persen
dan Thailand 22,3 persen. Angka ini Ini adalah cara kami
menegaskan fakta sederhana yaitu pasar
KPR Indonesia hampir sepenuhnya menyeimbangkan
masih terbilang fresh dan menyediakan kebutuhan
peluang yang besar.
Pemerintah pun melihat peluang likuiditas jangka
itu sebagai instrumen sosial sekaligus panjang sambil
stimulus fiskal. Program 3 Juta Rumah
etidakpastian global menetapkan target 763.939 unit untuk terus agresif
masih menyelimuti bisnis 2026, termasuk KPR FLPP untuk menyalurkan KPR
perbankan, tidak terkecuali masyarakat berpenghasilan rendah
Kdi Indonesia. Bank-bank di (MBR). Untuk bank seperti BTN, ini Subsidi. Selain itu,
Indonesia masih terjerembab di masalah adalah kesempatan strategis. Mereka kami memperkuat
yang sama, kekhawatiran bisnis dan juga menargetkan menyerap 70–75 persen
likuiditas. Pada tahun ini, pertumbuhan kuota FLPP, dengan ambisi menyalurkan manajemen risiko
kredit perbankan belum akan menembus 250 ribu KPR subsidi baru pada 2026. kredit melalui
digit ganda, dan diperkirakan akan masih Namun pasar pekerja formal hanya sistem Early
berlangsung hingga tahun depan. separuh dari cerita. Indonesia memiliki
Biar begitu, bank-bank tetap akan lebih dari 80 juta pekerja non-formal. Warning System
berupaya mengoptimalkan pinjaman Untuk menembus pasar ini, bank harus dan Credit Scoring
dengan menitikberatkan pada sektor keluar dari zona nyaman. BTN, misalnya,
konsumer. Dalam satu dekade terakhir, mulai memperluas pembiayaan ke Model.
sektor konsumer telah menjadi mesin pengemudi ojek daring, mitra Bluebird,
utama pertumbuhan perbankan pedagang pasar, dan pelaku ekonomi
Indonesia. Namun sejak 2022, medan yang hidup di luar perimeter formal
kompetisi berubah drastis. Pertumbuhan perbankan.
kredit ritel dan mikro bukan lagi Di segmen mikro dan konsumtif,
hanya soal jaringan kantor, salesman bank terus mengasah persaingan dengan

www.stabilitas.id Edisi 219 / 2025 / Th.XXI 19