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示景氣熱絡,依此分類說明設定風險偏好與趨避係數如表 1。因景氣
對策燈號的發佈是代表過去的經濟景氣實況,相較於領先指標及同步
指標,更適合用於假設模型的資料實證。
風險趨避係數依上表設定,策略(I) 為 對不同的景氣信號,均保
持固定與綠燈之相同的風險係數,而將景氣平穩的綠燈風險係數設定
為 1。策略(II)為當景氣轉向熱絡之黃紅燈時,則正向樂觀而減小
風險趨避係數至 0.7,轉向紅燈時則減小至 0.6。而當景氣轉向低迷
之黃藍燈時,則朝向悲觀而增加風險係趨避數至 2.0,轉向藍燈時則
增加至 4.0。策略(III)為當景氣轉向熱絡之黃紅燈時,則反向悲觀
而增加風險趨避係數至 2.0,轉向紅燈則增加至 4.0。而當景氣轉向
低迷之黃藍燈時,則正向樂觀而減小風險趨避係數至 0.7,轉向藍燈
則減少至 0.6。
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