Page 87 - Annual Report 2558

รายงานประจ�าปี 2558
Annual Report 2015

ส�าหรับกลยุทธ์ในการบริหารจัดการการลงทุนที่ผ่านมา
1. กปพ. จะฝากเงินเต็มสัดส่วนที่ร้อยละ 30 ของ

วงเงินที่ได้รับมอบจากกระทรวงการคลัง
2. มอบหมายให้ผู้บริหารสินทรัพย์ภายนอกบริหาร
จัดการร้อยละ 70 ของวงเงินที่ได้รับมอบจากกระทรวงการคลัง
• ผู้บริหารสินทรัพย์จะฝากเงินเต็มสัดส่วน
ที่ร้อยละ 8 - 10

• ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีความมั่นคงสูงร้อยละ
ลานบาท
65 - 80 โดยลงทุนในตราสารหนี้รัฐบาลร้อยละ 5 - 55
180,000
ลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศสัดส่วนร้อยละ 0 - 40
2,180

3.14%
150,000
ในรูปของตั๋วสัญญาใช้เงินและไม่มีหลักประกัน (Euro
150,890
Commercial Paper: ECP) ซึ่งออกหรือค�้าประกันโดย
120,000
กระทรวงการคลัง เพื่อสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่มในการ
ลงทุน (Enhance Yield) และลงทุนในธุรกรรมการซื้อ
90,000
โดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) ร้อยละ 0 - 60
485

534
200

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่มีการเก็บค่าธรรมเนียมการท�า 3.06% 61,798
2.44%
3.03%
60,000
59,729
58,807
ธุรกรรม Reverse Repo ส่งผลให้อัตราผลตอบแทน Repo ลงทุนตราสารหนี้อื่นที่ได้รับการจัดอันดับสูงสุด
106

3.50%
236
47
หลังหักค่าใช้จ่ายจากการลงทุนลดลง ในช่วงปีงบประมาณ ในประเทศร้อยละ 20 - 35 โดยสัดส่วนการลงทุนของ
39,000
2.21%
1.68%
30,000
25,536
25,350
2558 ที่ผ่านมาจึงไม่มีการลงทุนในธุรกรรม Reverse ผู้บริหารสินทรัพย์ ภายนอกปรากฏดังภาพที่ 3
Pre-funding
LB11NA Pre-funding
Pre-funding
Pre-funding
Pre-funding
Pre-funding
Pre-funding

LB133A

SB129A

SBST147A

LB155A

LB15DA

LB145B

0 Management Period 1 mth Management Period 10 mth Management Period 4 mth Management Period 6 mth Management Period 1 mth Management Period 5 mth Management Period 6 mth
ปงบประมาณ 2555 2556 2557 2558
ภาพที่ 3: สัดส่วนการลงทุนของผู้บริหารสินทรัพย์ภายนอกของ กปพ.
ฝากเงิน ตราสารหนี้รัฐบาล/ ตราสารหนี้ตางประเทศ Reverse Repo ตราสารหนี้อื่น
รัฐบาลค้ำประกัน
100%
90%
80% ตราสารหนี้อื่น
70%
60%
50%
ตางประเทศ
40%
30%
20% รัฐบาล
10%
ฝากเงิน
0%
LB11NA LB129A LB133A LB145B SBST147A LB155A LB15DA
ปงบประมาณ 2555 2556 2557 2558
ที่มา : กองทุนบริหารเงินกู้เพื่อการปรับโครงสร้างหนี้สาธารณะและพัฒนาตลาดตราสารหนี้ในประเทศ
85

59-04-030_001-138 Annual New11-08_Y Uncoated.indd 85 8/11/16 5:42 PM