Page 38 - מיזוגים ורכישות - פרופ' אהוד קמר תשפב
P. 38

‫‪ .21‬בראשית הדרך כוו ו טע ותיה של פריגו בבקשה בעיקר כ גד מחדלה ה טען של מיילן לפרסם‬
‫מפרט הצעת רכש הכולל תשקיף‪ ,‬כ דרש על פי הוראות חוק יירות ערך ותק ות הצעת רכש‪ .‬מאחר שכפי שיובהר‬

                    ‫להלן סוגיה זו אי ה ש ויה במחלוקת בהתייחס להחלטה ה וכחית‪ ,‬אין מקום לפרט טע ות אלה‪.‬‬

‫בבקשה לצו מ יעה התייחסה פריגו בקצרה לסמכות הרשות ל יירות ערך לתת פטור מהוראות ה וגעות‬
‫לפרטים בתשקיף לפי סעיף ‪35‬כט לחוק יירות ערך‪ .‬פריגו טע ה כי חריג זה מאפשר לפטור מהוראות מסוימות‬
‫ב וגע למב ה‪ ,‬צורת ותוכן התשקיף‪ ,‬אך לא לפטור מעצם פרסומו‪ .‬למעלה מן הצורך הוסיפה פריגו כי לא יתן לפעול‬

                     ‫בדרך הקבועה בסעיף זה‪ ,‬משום שמיילן אי ה עומדת בהוראות סעיף ‪46‬ב לחוק יירות ערך‪.‬‬

‫ב וסף העלתה פריגו טע ות שו ות ב וגע להסכמות חסויות‪ ,‬לטע תה‪ ,‬שאליהן הגיעה מיילן עם רשות יירות‬
‫ערך‪ .‬פריגו ציי ה כי היא שומרת לעצמה את הזכות להרחיב את טע ותיה‪ ,‬מאחר שפרטי ההסכמות ה "ל לא גולו לה‬
‫במלואן‪ .‬כן התייחסה פריגו להודעתה של מיילן מיום ‪ 21.9.2015‬בקשר לביטול מ יות הבכורה של קרן ה‪.Stichting-‬‬
‫לטע ת פריגו‪ ,‬גם שי וי כזה לא יכשיר את מסמכי ההתאגדות של מיילן באופן שיאפשר עמידה בהוראת סעיף ‪46‬ב‬

          ‫לחוק‪ .‬ממילא‪ ,‬עד למועד ביטול כזה לא קיימת הצעה כדין של מיילן לציבור בעלי מ יות פריגו בישראל‪.‬‬

‫פריגו טע ה כי ב סיבות הע יין מתקיימים הת אים למתן צו מ יעה‪ :‬סיכוייה של פריגו לזכות בתובע ה‬
‫גבוהים ומאזן ה וחות וטה בבירור לטובתה‪ .‬בהקשר זה טען בין היתר כי כ‪ 13-‬מיליון ממ יות פריגו סחרות בבורסה‬
‫בתל־אביב‪ ,‬בהיקף של קרוב ל‪ 10-‬מיליארד ‪ ,₪‬באופן שמהווה תח משמעותי מתיקי ההשקעות של מרבית קר ות‬

                                                                               ‫הפ סיה וקופות הגמל בישראל‪.‬‬

                                                                        ‫תמצית טע ות מיילן בתגובה לבקשה‬

‫‪ .22‬מיילן הגישה את תגובתה לבקשה‪ ,‬לה צורפה חוות דעת מומחה לדין האירי‪ .‬היא טע ה בתגובה‬
‫כי ב סיבות הע יין יש לפרש את סעיף ‪ 15‬לחוק יירות ערך באופן שאי ו מטיל חובה לפרסם תשקיף ישראלי )כאמור‪,‬‬

                                                             ‫טע ה זו ז חה בהמשך לצורך הדיון בצו המ יעה(‪.‬‬

‫לטע ת מיילן‪ ,‬הצעת הרכש בח ה על ידי ש י גורמים רגולטורים בעלי שם‪ :‬ה‪) SEC-‬רשות יירות ערך‬
‫האמריקאית( וה‪ Netherlands Authority for the Financial Markets-‬בהול ד‪ .‬ב וסף‪ ,‬הצעת הרכש מפוקחת באופן‬

                                                                       ‫צמוד על ידי ה‪.Irish Takeover Panel-‬‬

‫מיילן טע ה כי מדובר בהצעה שהיא בי לאומית במהותה‪ .‬ההצעה כפופה לדי י יירות ערך האמריקאים‬
‫המע יקים הג ה אותה למשקיעים‪ ,‬וציבור ה יצעים בישראל הוא ז יח ביחס לכלל ציבור ה יצעים‪ .‬מיילן הוסיפה כי‬
‫המידע הדרוש לבעלי מ יות פריגו‪ ,‬לרבות אלה בישראל‪ ,‬גולה באמצעות המסמכים שהועברו לכלל בעלי המ יות‪,‬‬

                                            ‫לרבות התשקיף שצורף להצעה וה ספחים לו‪ ,‬וכן בפרסומים וספים‪.‬‬

                                                     ‫‪34‬‬
   33   34   35   36   37   38   39   40   41   42   43