Page 56 - CIFPB-BBM-OBO-Back Office Titres-Manuel

Back Office Titres

b. Les risques de la filière

Les risques liés à cette filière lors de l’appariement sont :
• L’absence de l’instruction de la contrepartie
• Le désaccord sur un critère d’appariement
• Le non respect des horaires

Schéma des flux propres à la filière de gré à gré

Acheteurs Négociations Vendeurs
de gré à gré

Banques Banques

Instructions de livraison contre paiement Instructions de livraison contre paiement

Maroclear (filières appariement)
J
• Télétransmission des instructions
• Processus d’appariement en temps réel
• Reporting

Flux de R/L résultant des instructions appariées

Maroclear (filières de dénouement)

Source : MAROCLEAR

3.3 Trois sous filières dans les filières de bourse et de gré à gré

Dans les filières de bourse et de gré à gré, nous avons effleuré trois sous filières qui sont :

• La filière Ajustement, enregistre et contrôle les ajustements des transactions par les
dépositaires sur la base des avis d'opéré produits par les sociétés de bourse à l'occasion de
chaque exécution en bourse. Elle assure par la même occasion la préparation du
dénouement. Les flux sortant de cette filière sont dénommés "flux SBI" (Sociétés de
Bourse Intermédiaires).
• La filière Bourse, assure le traitement des transactions initiées par les sociétés de bourse
sur les marchés organisés par la Bourse de Casablanca. Les flux sortant de cette filière sont
dénommés "flux ISB" (Inter - Sociétés de Bourse).
• La filière Dénouement, assure simultanément la livraison des titres contre le règlement
des espèces après vérification des provisions des intermédiaires. Elle est placée sous le
contrôle de MAROCLEAR.

56/99