Page 171 - AR DPBM-2016--SMALL

Analisis & Pembahasan Manajemen Tata Kelola Dana Pensiun Laporan Keuangan Konsolidasi

Management Discussion & Analysis Good Pension Fund Governance Consolidated Financial Report

Kinerja Keuangan
Financial Performance

Komposisi Portofolio Portfolio Composition
Selama tahun 2016 disamping berupaya mengoptimalkan During 2016 optimizing investment income from trading
pendapatan investasi baik dari aktivitas trading dengan activities by taking advantage of the momentum of securities
memanfaatkan momentum perubahan harga pasar efek dan market price changes and selecting investment instruments
pemilihan instrumen investasi dan alokasi investasi yang dapat and investment allocations that provided high recurring
memberikan pendapatan bunga (recurring income) tinggi income with measured risks took place.
dengan risiko yang terukur.

Di sisi lain DPBM juga berupaya membentuk portofolio investasi DPBM also sought to establish a diversified investment
yang terdiversifikasi dan mampu memberikan pertumbuhan portfolio to provide asset growth and relatively stable
aset dan hasil investasi yang relatif stabil dalam jangka investment returns in the long term. This was intended to
panjang. Hal ini dimaksudkan untuk memberikan kenyamanan provide comfort and fairness for all members. Diversification
dan keadilan bagi seluruh pesertanya. Upaya diversifikasi efforts were carried out, among others by acquiring new Land
dilakukan antara lain dengan menambah instrumen investasi and Building and ETF investment instruments.
baru Tanah dan Bangunan serta ETF.

Dengan perpaduan strategi tersebut di atas dan upaya With the combination of the above strategies and the
optimalisasi investasi yang dapat memberikan hasil yang paling investment optimization efforts to provide the most optimal
optimal dan risiko terukur serta upaya pemenuhan investasi results and measurable risks, and the efforts to fulfill minimal
minimal pada SBN, maka dominansi investasi DPBM Pada investment in SBN, the DPBM’s investments In 2016 slightly
tahun 2016 telah mengalami sedikit perubahan dari tahun 2015 changed from 2015 from originally being dominated by
dimana semula didominasi oleh berturut-turut pada obligasi Corporate bonds, time deposits and direct investments, to
korporasi, Deposito Berjangka dan Penyertaan Langsung, mainly Corporate Bonds, Government Marketable Securities
maka pada tahun 2016 bergeser menjadi Obligasi Korporasi, and Time Deposits in 2016. The details of DPBM portfolio
SBN dan Deposito Berjangka. Adapun secara rinci perubahan changes in the last 2 (two) years are as follows:
portofolio DPBM dalam 2 (dua) tahun terakhir sebagai berikut:
Portofolio Investasi DPBM (Nilai Wajar)
DPBM Investment Portfolio (Fair Value)
(dalam miliar rupiah) (in billion rupiah)
Realisasi Nilai Wajar RKAPB
Realization Fair Value Per 31 Des 2016 Pencapaian ROG
Per 31 Des 2016
Per 31 Des 2015
Jenis Investasi As at Dec 31, 2015 As at Dec 31, 2016 As at Dec 31, 2016 Achievement Type of Investment
RKAPB
Nilai (a) Nilai (b) Nilai (c)
Value (a) % Value (b) % Value (c) % b/c (b-a)/a
Surat Berharga Negara (SBN) 358,36 6,85% 1.286,10 22,15% 1.171,72 20,52% 109,76% 258,88% Government Marketable
Securities (SBN)
Tabungan 21,18 0,40% 1,36 0,02% 35,00 0,61% 3,90% -93,56% Savings
DOC 103,16 1,97% 29,97 0,52% 73,60 1,29% 40,71% -70,95% DOC
Deposito Berjangka 1.613,87 30,84% 938,90 16,17% 700,06 12,26% 134,12% -41,82% Time Deposits
Sertifikat Deposito 23,23 0,44% 19,99 0,34% 37,90 0,66% 52,73% -13,96% Certificates of Deposit
Saham 463,90 8,86% 353,63 6,09% 518,63 9,08% 68,18% -23,77% Stocks
Obligasi 1.637,98 31,30% 2.027,91 34,92% 1.733,98 30,37% 116,95% 23,81% Bonds
Sukuk 16,31 0,31% 29,96 0,52% 20,88 0,37% 143,51% 83,65% Sukuk
Reksadana 458,53 8,76% 438,63 7,55% 631,19 11,06% 69,49% -4,34% Mutual Funds
DIRE KIK - 0,00% - 0,00% 50,00 0,88% 0,00% - DIRE KIK
REPO - 0,00% - 0,00% 50,00 0,88% 0,00% - REPO
Efek beragun Aset (EBA) 14,00 0,27% 147,42 2,54% 60,02 1,05% 245,61% 952,76% Asset-Backed Securities (EBA)
Penempatan Langsung 522,81 9,99% 522,81 9,00% 550,94 9,65% 94,89% 0,00% Direct Placements
Tanah & Bangunan - 0,00% 10,87 0,19% 75,00 1,31% 14,50% - Land & Buildings
Jumlah 5.233,32 100,00% 5.807,53 100,00% 5.708,92 100,00% 101,73% 10,97% Total

Laporan Tahunan 2016 Annual Report | Dana Pensiun Bank Mandiri
171