Page 11 - 长城证券研究报告业务合规案例库
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内部部资料 严禁外外传
国联证券券测算，国国家队持仓仓成本在 3200 附近近，当市场场突破 323200
点之之后，国家家队有可可能加大减减持幅度，，而这可能能引起市场场回调。
监管措施施：
《关于对对马群星、、张河生采采取监管谈谈话措施施的决定》》
马群星、、张河生：：
2016 年 111 月18 日日国联证券券发布由由张河生撰撰写的研究究报告《从从国
家队队成本看当当前市场场估值-投资资策略思考考点评》。》。经查，该该报告质量量存
在问问题，报告告不符合合合规、客客观、专业业、审慎的的要求，未未能保证引引用
的信信息来源合合法合规规，研究方方法缺乏专专业审慎，，分析结论论依据不不足，
违反反了中国证证监会《发发布证券研研究报告暂暂行规定定》（证监会会公告【202010】
288 号）第九九条的规定定。马群星星作为研究究所所长，，负有领导导责任；；张
河生生作为署名名作者，，对该研究究报告质量量负有直接接责任。
根据中国国证监会《《发布证券券研究报告告暂行规规定》第二二十二条的的规
定，，现要求你你二人于 22016 年 112 月20 日日 15 时携携带有效的的身份证件件到
我局局（江苏省省南京市中中山东路路 90 号华泰泰证券大厦厦 17 楼））接受监管管谈
话。。
如果对本本监督管理理措施不服服，可以在在收到本决决定书之日日起 60 日日内
向中中国证券监监督管理理委员会提提出行政复复议申请，，也可以在在收到本决决定
书之之日起 6 个个月内向向有管辖权权的人民法法院提起诉诉讼。复议议与诉讼期期间，
上述述监督管理理措施不不停止执行行。
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