Page 13 - 长城证券研究报告业务合规案例库
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内部部资料 严禁外外传
投资资建议，该该报告以零零七股份发发布的关关于马达加加斯加矿产产的预查报报告
为依依据，通过过储量、品品位和资资源价格等等参数，计计算该矿产产对零七股股份
的业业绩贡献为为 550 亿亿，并以此此为基础对对零七股份份股票进行行估值。而而预
查报报告是勘查查程度较较低的报告告，一般预测测资源量量的精度在在 2％－1010％，
且矿矿山要经过过预查、详详查、普普查和勘探探才能申请请开采，从从预查到开开采
时间间难把握，，不确定因因素较多多。因此上上述研究报报告对零七七股份的估估值
不审审慎，违反反了《发布布证券研研究报告暂暂行规定》》第九条关关于“制作作证
券研研究报告应应当合规规、客观、、专业、审审慎”的规规定。
在此过程程中，你公公司未能做做好研究报报告发布布前的质量量控制及合合规
审查查，违反了了《发布证证券研究报报告暂行规规定》第十十条关于““证券公司司、
证券券投资咨询询机构应应当建立证证券研究报报告发布审审阅机制，，明确审阅阅流
程，，安排专门门人员，做做好证券研研究报告发发布前的质质量控制和和合规审审查”
的规规定。
根据《证证券公司监监督管理条条例》第七七十条规规定，我局局责令你公公司
增加加对发布研研究报告告的内部合合规检查次次数。你公公司应于 22014 年 11 月
311 日前向我我局提交关关于增加内内部合规检检查的具体体方案。
如对本监监督管理措措施不服，，可以在收收到本决定定书之日起起 60 日内内向
中国国证监会提提出行政政复议申请请，也可以以在收到本本决定书之之日起 3 个个月
内向向有管辖权权的人民民法院提起起诉讼。复复议和诉讼讼期间，上上述监督管管理
措施施不停止执执行。
深 深圳证监局局
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