Page 25 - 长城证券研究报告业务合规案例库

内部部资料 严禁外外传
等公司披披露《投资资者关系活活动记录》》后，研研究员根据据公司已披披露

信息息，再发布布调研纪纪要。

二、对未来来股价涨涨跌幅做出出确定性性判断

制度规定定：

“所有研研究报告的的投资建议议都不得针针对具体体证券品种种向投资者者提

出具具体买卖价价格，在提提供投资建建议时不不得对证券券价格的涨涨跌或者市市场

走势势做出确定定性的判判断。”

研报制作作过程中出出现的问题题：

某份研报报中写道：：“我们预预计公司三三项期间费费用率将进进一步降降低，

公司司目前 PEPE 估值仅 114 倍，涨涨幅看 50%0%”。

处理方式式：

1、研报中中不能出出现具体的的买卖价格格。

2、研报中中不对股股票（或市市场）未来来的涨跌幅幅（或走势势）做出确确定

性判判断。

三、数据、图表未未标明信息息来源

制度规定定：

“研究报报告中的数数据、图表表、以及引引用的有有关信息都都应当标明明信

息来来源或著作作权人。””

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