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Back Office Titres
Le risque global d'un adhérent est égal à la somme des écarts de valorisation.
Le risque de négociation est calculé du soir de la constitution d’un mouvement, au soir du jour
précédant sa date de dénouement effectif.
En cas de défaillance, le risque est calculé sur les mouvements en suspens, à partir de la date de
dénouement théorique sur la base du cours de référence et intégré dans le risque de négociation.
La couverture du risque de négociation demandée pour un jour de bourse donné, correspond au
calcul effectué sur les mouvements de l'adhérent, arrêtés le soir du jour de bourse précédent.
e. La contribution exceptionnelle
La notion de contribution exceptionnelle s'inspire du principe de "solidarité de place".
Dans le cas d'une défaillance structurelle d'un adhérent, et si ses dépôts ne couvrent pas ses
engagements ; une contribution à titre exceptionnel pourrait être demandée à tous les adhérents
afin de pouvoir liquider les positions du défaillant.
La part de chaque adhérent dans la couverture de la contribution exceptionnelle globale sera
proportionnelle à sa part dans la contribution initiale globale.
3.2 Echange des flux d’information
a. Supports et structures des flux d'information
Le système de garantie dresse quotidiennement la situation de chaque adhérent. Par divers
supports l'adhérent est mis au courant de tous les flux concernant ses mouvements.
Détail du risque de négociation par adhérent
Les adhérents sont informés après la clôture du marché du détail de leur risque de négociation par
le fichier "Risques sur négociations". Il contient le risque de négociation sur tous les mouvements
en instance de dénouement ainsi que les mouvements en suspens avec les cours de valorisation
correspondant.
Support : fichier formaté.
Périodicité : journalière en fin de journée. Afin de pouvoir intégrer les mouvements en suspens, le
fichier est généré après la fin des traitements comptables effectués par MAROCLEAR.
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