Page 33 - 长城证券研究报告业务合规案例库
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内部部资料 严禁外外传
《发发布证券研究报告告执业规规范》
第一条 为了进一一步规范证证券公司、、证券投投资咨询机机构发布证证券
研究究报告行为为，保护护投资者合合法权益，，依据《中中国证券业业协会章章程》
和《《发布证券券研究报报告暂行规规定》（中国国证监会公公告[201010]28 号））的
有关关要求，制制定本执执业规范。。
第二条 证券公司司、证券投投资咨询机机构发布布证券研究究报告，应应当
遵循循独立、客客观、公平平、审慎慎原则，加加强合规管管理，提升升研究质量量和
专业业服务水平平。
第三条 证券公司司、证券投投资咨询机机构发布布证券研究究报告，应应当
建立立健全研究究对象覆覆盖、信息息收集、调调研、证券券研究报告告制作、质质量
控制制、合规审审查、证券券研究报告告发布以以及相关销销售服务等等关键环节节的
管理理制度，加加强流程程管理和内内部控制。。
第四条 证券公司司、证券投投资咨询机机构应当当从组织设设置、人员员职
责上上，将证券券研究报告告制作发发布环节与与销售服务务环节分开开管理，以以维
护证证券研究报报告制作作发布的独独立性。
制作发布布证券研研究报告的的相关人员员，应当独独立于证券券研究报告告相
关销销售服务人人员；证券券研究报告告相关销销售服务人人员不得在在证券研究究报
告发发布前干涉涉和影响响证券研究究报告的制制作过程、、研究观点点和发布时时间。
第五条 证券公司司、证券投投资咨询机机构发布布证券研究究报告，应应当
加强强研究对象象覆盖范范围管理。将将上市公公司纳入研研究对象覆覆盖范围并并作
出证证券估值或或投资评评级，或者将将该上市市公司移出出研究对象象覆盖范围围的，
应当当由研究部部门或者者研究子公公司独立作作出决定并并履行内部部审核程程序。
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