Page 38 - 长城证券研究报告业务合规案例库

内部部资料 严禁外外传
（一）担担任发行人人股票首首次公开发发行的保荐荐机构、主主承销商或或者

财务务顾问，自自确定并并公告发行行价格之日日起 40 日日内，不得得发布与该该发

行人人有关的证证券研究究报告；

（二）担担任上市公公司股票票增发、配配股、发行行可转换公公司债券等等再

融资资项目的保保荐机构构、主承销销商或者财财务顾问，，自确定并并公告公开开发

行价价格之日起起 10 日内内，不得发发布与该上上市公司有有关的证券券研究报报告；

（三）担担任上市公公司并购购重组财务务顾问，在在证券公司司、证券投投资

咨询询机构的合合规部门门将该上市市公司列入入相关限制制名单期间间，按照合合规

管理理要求限制制发布与与该上市公公司有关的的证券研究究报告。

第二十一一条 证券券公司、证证券投资咨咨询机构构应当建立立合理的发发布

证券券研究报告告相关人人员绩效考考核和激励励机制，以以维护发布布证券研究究报

告行行为的独立立性。

证券公司司、证券投投资咨询机机构应当综综合考虑虑研究质量量、客户评评价、

工作作量等多种种因素，设设立发布证证券研究究报告相关关人员的考考核激励标标准。

发布布证券研究究报告相相关人员的的薪酬标准准不得与外外部媒体评评价单一指指

标直直接挂钩。。

与发布证证券研究究报告业务务存在利益益冲突的部部门不得参参与对发布布

证券券研究报告告相关人人员的考核核。证券分分析师跨越越信息隔离离墙参与公公司

承销销保荐、财财务顾问业业务等项项目的，其其个人薪酬酬不得与相相关项目的的业

务收收入直接挂挂钩。

第二十二二条 证券券公司、证证券投资咨咨询机构构的研究部部门或者研研究

子公公司接受特特定客户户委托，按照照协议约约定就尚未未覆盖的具具体股票提提供

含有有证券估值值或投资资评级的研研究成果或或者投资分分析意见的的，自提供供之

日起起 6 个月内内不得就就该股票发发布证券研研究报告。。
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